机械：关注制造强国和国企改革 荐7股
8月18日第十五次深改组会议要：在国企、财税、金融、司法、民生、党建等领域，集中推出一批力度大、措施实、接地气的改革方案。经济日报统计，目前已有22个省区市出台国企改革方案，地方国企改革正在全面铺开；广东(广州)、上海(浦东)、重庆走在前列。
我们认为在《关于在深化国有企业改革中坚持党的领导加强党的建设的若干意见》和《关于加强和改进企业国有资产监督防止国有资产流失的意见》两项保障措施之后，预计2015后半年国企改革总体方案及相关配套措施将会密集发布。央企改革推荐中船防务、中国船舶和中国重工，地方国资改革推荐上海机电、广日股份、川仪股份和安徽合力。中信建投
交通运输：未来有望成估值+业绩优势品种 荐2股
上周四和周五大盘迎来连续大跌后的反弹，航空板块完成二次探底，同时迎来两天的强反弹。由于系统性风险的原因，航空股这轮下跌未能幸免，但从基本面出发，我们认为航空中期趋势仍有再度崛起的可能。1)完成二次探底后，板块估值已大幅下降至10倍附近，估值优势已经开始显现。2)人民币因素如同当初的油价因素，我们认为其对股价的边际效应在未来同样将呈现递减趋势。3)油价整体中枢水平相比上半年已经再度下降一个台阶(即使上周五出现报复性反弹)，成本压力即使到今年4季度同比仍然继续下降。淡季中的低油价对低端出行的促进效应预计仍然明显。目前看，行业需求增速水平以及强势格局并未发生变化，后续大盘企稳，理性回归后，航空股估值+业绩的优势有望再度获得市场关注。中期看好成长型标的春秋航空，以及传统弹性标的东方航空。海通证券
通信：关注景气向好光网和专网通信 荐8股
上周大盘先抑后扬，板块下跌反弹。周一、周二连续跌去8.5%、7.6%，快速下探至2850点。而后在央行紧急发布双降，国家队再次进场等一系列组合救市措施下，周四、周五大盘报复性反弹，连续上涨5.3%、4.8%，最终周跌幅为7.9%。在此背景下，通信板块亦上演“过山车”行情，先下跌后反弹，最终周跌幅10%。板块中光通信表现最好。
短期我们推荐弹性较大的工业互联网标的，包括特发信息、东方国信等。目前市场正在从超跌中快速反弹，成长股有望成为反弹主力，短期内可关注反弹带来的机会。
中期依然以配置抗风险的防御品种为主，推荐业绩确定性高的光通信、专网、能源互联网等板块。推荐光迅科技、亨通光电、海能达、南都电源、中恒电气等。
光迅科技和亨通光电的光通信业务将受益于信息基建投入的快速增长。亨通光电的海缆业务将受益于国家海洋战略的推进实施，电缆业务受益于国网改造和特高压建设，海外EPC业务也将加速。
海能达作为A股专网龙头，将受益于欧洲及国内业务快速崛起。
南都电源的通信电池、电动汽车电池业务将持续快速增长，储能运营项目也逐渐落地，成长性和确定性兼备。国泰君安
航空航天：周期景气扩张持续 荐13股
而我们判断，9-10月军工股仍将迎来一波上涨行情，理由：①航天科技集团首次拟将近30亿元优质军品资产注入上市公司，航天系资本运作大幕正式打开。②预计军队体制机制调整、研究院所改革落地等催化剂将在五中全会前叠加出现，从而极大提振市场对军工的改革预期和信心。③近期市场大幅震荡，08.18-08.28上证指数下跌14%、创业板下跌16%，军工指数大跌23%，军工高Beta特征展现得淋漓尽致，目前调整已较为充分，市场剧烈波动也提供了较好配置时点，维持行业“增持”评级。
改革预期是当前影响军工行情的核心变量，9-10月将是重要时间窗口。“十三五”期间持续加大的国防投入将奠定军工长周期景气扩张的基础。历史证明，军工走出长期独立行情板块可能性是存在的。
受益标的：1)改革主线：航天系(航天动力、航天长峰、航天科技)；电科系(杰赛科技、四创电子、卫士通、国睿科技)；2)军民融合：银河电子(业绩高增长、最具估值吸引力的军工平台型公司)；3)主题投资：航空发动机板块(中航动力、中航动控、钢研高纳)、中直股份等。国泰君安
电力设备：配网建设进入崭新时代 荐7股
稳增长是该《行动计划》在当前时点推出的重要因素。国家能源局主导，指标量化程度高。和以往电网公司主导电网投资不同，本轮配网投资计划由国家能源局主导，意味着能源局开始统筹谋划全国配网发展。
1）6年投资超两万亿，投资盛宴从2015年下半年开启。2）建设现代配电网，部分指标瞄准国际先进水平。3）配网一次设备升级是发展趋势。4）配电自动化改造兼顾覆盖率和经济实用。社会资本有望参与配电网投资。
投资建议：随着配网建设的大规模推进，我们认为部分地区配网改造总包模式有望出现，具有较强的配电一次和二次成套能力的企业将更加受益；同时，技术领先、业绩弹性大的企业将受益明显。
推荐许继电气、北京科锐、国电南瑞、积成电子、置信电气、四方股份、合众科技。平安证券
基础化工：分化明显关注低估值 荐5股
上半年中信基础化工行业公司实现营业收入3543 亿元，同比增长6.49%；实现归属于上市公司股东的净利润140 亿元，同比增长23.69%。收入、利润总体上保持平稳增长。今年中期，行业出现了较低的收入增速，我们认为主要受累于产业结构升级及落后产能淘汰，过去国内化工行业发展较为粗犷，存在较为严重的产能过剩问题，但基本是结构性的， 即落后产能过剩、高端产能不足，近年来从国家层面开始重视产业结构的升级，高耗能、高污染的落后产能被逐步淘汰，从而在一定程度上影响了行业的收入增长。估值处于历史中位数之上，重点产品涨跌互现。
投资策略
从中报及三季报预告情况看，行业分化明显，这也体现了化工行业子行业较多、同质化低的特点，近期相关公司股价出现回调，但基本面没有发生改变，待大盘企稳后，基本面较好的子行业或将出现强势反弹，可重点关注。如利用互联网进行渠道布局的复合肥企业辉丰股份(002496)；产业链不断完善，新建产能达产在即，估值相对较低的聚氨酯相关个股，红宝丽(002165)、万华化学(600309)；整合预期明确，通过并购做大做强的钛白粉龙头佰利联(002601)；锂电池隔膜开始贡献业绩，下游电动汽车市场需求不断增加的沧州明珠(002108)。华融证券
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