上海机电:业绩高增长的超低估值蓝筹
电气集团(总公司)未来产业定位于新能源、高效清洁能源、工业装备(从传统制造业向智能制造转变)和现代服务业。印包业务是夕阳产业、且长期拖累公司业绩增长,不排除上海机电未来退出印包产业的可能。6月20日公司公告,电气(集团)总公司为高斯国际偿还银行贷款及利息合计2.29亿美元。我们认为,这为处置高斯国际股权扫清了障碍,将带来巨额投资收益。(详见6月1日公司动态报告:“价值重估 国企改革”之二“非经持续”和6月24日点评报告:高斯国际已“箭在弦上”)其他业务净利贡献仍增长。
公司除电梯业务和印包业务外,还控股和参股一些其他业务的公司。2014年其他业务控股公司归母净利润1.24亿元,参股公司投资收益1.63亿元,合计2.87亿元。预计2015年日用-友捷、金泰工程、通用冷冻、开立能源、纳博传动设备仍将增长,预计全年其他业务的控股和参股公司对公司净利润的贡献约为3亿元。
金风科技:半年度业绩修正再超预期,高增长低估值凸显投资价值
公司半年度业绩向上修正为250%-300%再超预期:公司发布2015年半年度业绩预告的修正公告,预计2015年上半年归属于上市公司股东的净利润为11.57-13.23亿元,同比增长250%-300%;此前公司在一季报中预计半年度盈利区间为9.92-11.57亿元,同比增长200%-250%。公司业绩修正预告再超市场预期!公司认为超预期的原因在于:2015年上半年风电行业持续、稳步发展,市场需求旺盛;公司上半年业绩良好,部分业主项目进度较预期加快,公司销售收入确认高于预期。
风机风场两翼齐飞,非经常性损益增厚公司业绩:公司2014年上半年风机销量为942.25MW,占2014年全年外销容量4,189.75MW的22.5%;2015年公司计划外销风机5GW,考虑到抢装因素带来的行业装机节奏加速,预计2015年上半年公司销量有望超过全年计划的40%即2GW,我们预计贡献净利润6-8亿元左右。同时,考虑到2015年来风较好,且国内处于降息周期之中,公司控股风电场与联营合营风电场预计贡献净利润3-4亿元。此外,预计公司持有的交易性金融资产公允价值上涨约1亿元,该非经常性损益增厚了公司的业绩。
双汇发展:低估值高分红的绝对收益品种
随着近期市场的大幅调整,双汇发展股价大幅下挫30%。按照目前股价18.32元和2014年每股0.95元的现金红利计算,其股息率已超过5%,且目前公司动态估值仅为15倍,在食品饮料板块中属于最低水平,我们认为双汇发展的股价和分红收益率对于绝对收益投资者来说已经具备吸引力。
新品推广顺利,预计公司二季度环比改善,下半年有望显著变化。我们认为公司一季度最差的时候已经过去,二季度随着新品的逐步放量或将迎来正增长,而下半年将看到公司基本面的显著改善。通过终端渠道调研了解,目前公司新品已基本完成铺货,市场反响良好,中低温新品平均售价较原有产品提高40-50%,新品放量有望带动肉制品业务盈利水平提升,我们预计新品下半年开始做出贡献,届时将看到公司基本面的显著改善,全年新品销售占比预计达到6-8%。
股市反弹该抢那些优质股呢？手里的个股该何去何从？
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