6月份最大的风险已安全度过
6月份最大的风险已经消散得无影无踪！央行正在加大“放水”的力度。
一是6月份至今，央行通过逆回购操作实现净投放5400亿元，规模很可能创年初以来新高；
二是4月份、5月份、甚至6月份都将迎来央行的“扩表”；
三是市场担忧的1 年期国债收益率曲线与 10 年期国债收益率曲线持续倒挂问题，财政部决定开展国债做市支持操作，做市 1 年期国债，释放流动性，缩短1年期国债利率持续高企的局面。
A股或迎重磅催化剂
A股是否纳入关MSCI新兴市场指数具体结果将于6月21日揭晓，而在6月19日，MSCI AC亚太指数报154.318点左右，创下全球金融危机后、2009年以来的最大同期涨幅，市场普遍预期此次入选的概率较大。
分析认为，A股纳入MSCI指数的显著作用在于可能为中国内地股市引入大量资金，并间接促进区域市场开放。MSCI指数体系为资产管理人和投资者所青睐，已成为投资组合参考的基准指数，获纳入MSCI将为中国股票带来长期利好。据研究机构凯投宏观的数据，目前A股市场上外国投资者的投资比重不到2%，进一步的市场开放预计将提升需求。
市场预期已经全面“空翻多”
股市有句谚语“五穷六绝七翻身”，6月份没有绝，7月份要大涨？要翻身吗？券商转入集体看多。
海通策略认为，市场资金面也开始出现短期改善，特别是央行近期加大货币投放，上周开展逆回购6200亿元，6月以来公开市场净投放4000亿元等动作影响积极；另外，6月14日美联储加息靴子落地后，美国10年期国债收益率触及2.122%，创去年11月以来新低，往后看资金紧张局面有望得到缓解。
招商策略认为，由于基数原因和今年上半年经济稳定增长，中报业绩将会继续保持强势，进入中报业绩公告期后，业绩不确定性下降，市场情绪将会明显改善，业绩优秀的公司将会被抢筹，带动绩优成长反弹。
方正证券任泽平表示，流动性退潮和风险偏好降低后，市场在拥抱流动性、确定性和业绩。证监会放缓IPO、修订减持规定，银监推迟自查上报期限，央行维稳流动性，市场风险偏好短期修复，维持近期提出的“监管维稳，市场喘息”。
九州证券邓海清表示，股市长期“健康牛”，这一轮恢复性上涨同样开始于5月12日的“监管协调2.0”。短期股市受到安邦保险事件的冲击较大，但中长期来看中国经济处于L型下半场的趋势没有改变，5月工业增加值数据再次走好，同时前期因为监管因素下跌将逐步修复，仍然长期看好中国股市健康牛。
大量增持是市场底部的特征之一
今年4-5月金融监管引发A股下跌调整，不少上市公司股东进行增持，5月A股产业资本罕见地净增持4.4亿元。
分析认为，产业资本增持的动因是估值处在相对较低水平，长期看公司估值将回归历史均值附近，从而在增持后公司股价走势向好。当产业资本进行大量增持时，这表明不少公司估值处在历史较低水平，加之产业资本入场为市场注入增量资金，阶段性市场底部基本确立，利好股市未来走势。
以05年以来产业资本增持的公司作为样本，分析得知在产业资本增持后30、60、90、120个交易日内，这些公司股价涨幅均值分别为4.4%、9.0%、11.4%、12.0%，分别超越上证综指5.1、8.6、11.0、12.3个百分点。可见在产业资本增持后上市公司股价表现超越市场，而且随着时间延长，这些公司股价的涨幅和超额收益更加显著，产业资本的增持行为支撑股价长期走势。
白马股行情支撑大盘整体启动
当前也是白马1.0与2.0的渐渐共振期。所谓“白马1.0”，就是以传统产业蓝筹股为主，以消费服务为核心，支撑背景就是消费升级、体制改革以及产业转型升级。白酒、白电、医药、食品、汽车等传统产业领域的龙头公司，股价先后创历史新高，目前已转入大牛市运行趋势状态。伴随A股市场化、国际化进程不断深入，这批传统蓝筹股的估值定位，将会从长期估值折价状态逐步向估值溢价转移。
“白马2.0”，就是新产业新蓝筹，背景是新技术的产业化所诞生的新产业龙头企业。目前形成产业化或已出现产业拐点的，就是新能源汽车（锂电池-电动汽车-智能驾驶）、物联网（当前为NOB-IOT基站为主）、人工智能（金融、智能驾驶、新零售），代表性品种有天齐锂业、中兴通讯、恒生电子等。换言之，过去一年多时间里，白马蓝筹股已完成从传统蓝筹向新产业蓝筹股的延伸拓展，至此，白马1.0与白马2.0开始形成共振，这种共振将支撑大盘整体逐步启动。
3100点区域适当建仓应该是一个较为理想的低吸机会。单就低吸机会而言，可以把半年线作为高抛的技术点位。而如果考虑A股纳入MSCI来看，可以进一步期待突破半年线行情的出现。在投资标的方面，无论是基于突破行情还是结合A股入摩，大盘蓝筹股都作为首选，这其中需要强化消费和金融的配置，因为纳入MSCI的169只个股均为大盘蓝筹股，并在消费、金融等行业占比较大。
当前，两指数正向2010年高位这一中轴线靠拢，隐含的市场含义，就是白马大蓝筹与中小市值成长股从不协调逐步磨合，并趋于共振。我们都知道，当内部运行结构共振时，就是产生一轮大级别上涨行情的前提。8月以后A股有望进入中大级别行情启动的时间窗口。
跨境资金净流入近400亿 北向偏爱白马股
自2016年12月5日开通至今，深港通平稳运行已有半年。数据显示，截至6月2日，深股通累计净买入720.25亿元，港股通净买入328.87亿元，跨境资金整体净流入391.38亿元。
从南北向的资金偏好来看，外资喜爱大市值、绩优白马股的这一倾向早在深港通开通首日便初见端倪，这类股票对于外资的吸引力也日趋增强。
30公司上市公司半年报预增超500%
目前已经有987家上市公司发布了半年报业绩预增公告，以预增下限计算，有539家公司预计业绩同比正增长，占比54.61%，有131家公司预计业绩持平，还有317家公司预计业绩出现同比下滑，占比达到32.13%。
就增长幅度来看，深物业A同比业绩增长57.57倍，成为目前的业绩预增王，此外，44家公司预增幅度超过300%，30家公司预增幅度超500%，还有14家公司预增幅度超过1000%。
因此，仅就已发布数据来看，上市公司的半年报盈利状况，不论是在公司数量，还是整体盈利规模，都值得投资者期待。
