白酒行业研报 2023-03-13 23:00

贵州茅台:夜空中最亮的星|风云独立研报(下)

风云君曾指出上市公司茅台(600519.SH)赚的净利润全是现金。 本文详细分析茅台,基本逻辑框架是:1、我们先从茅台的稀缺性讲起,因为稀缺性决定了茅台较宽的护城河和靓丽的财务报表。2、详细分析护城河概念和茅台财务报表。3、最后,尝试解答茅台目前面临的两个关键问题:茅台目前终端价格是否有泡沫?年轻人还喝茅台吗?昨天我们刊载了《贵州茅台:夜空中最亮的星 | 风云独立研报(上)》(点击标题阅读),今天...  查看全文>

01一份关于茅台的研报,犯了哪些错误?

文/睿城导语:在中信证券给予贵州茅台研究分析,乐观看好其股价上涨至3000元,30000亿市值是新征程的时候,贵州茅台的股价就经历了滑铁卢。从中信证券研报推出时贵州茅台的市值来算,如今已蒸发超过10000亿。那么,这份研报把贵州茅台哪部分说得准确?同时又犯了哪些错误?事件描述+想象空间+赞誉研报三套路微信公众号“中信证券研究”于今年2月10日发布了一篇关于贵州茅台的研究报告,题为《贵州茅台(600...  查看全文>

一份关于茅台的研报,犯了哪些错误?

02一份关于茅台的研报,犯了哪些错误?

文/睿城导语:在中信证券给予贵州茅台研究分析,乐观看好其股价上涨至3000元,30000亿市值是新征程的时候,贵州茅台的股价就经历了滑铁卢。从中信证券研报推出时贵州茅台的市值来算,如今已蒸发超过10000亿。那么,这份研报把贵州茅台哪部分说得准确?同时又犯了哪些错误?事件描述+想象空间+赞誉研报三套路微信公众号“中信证券研究”于今年2月10日发布了一篇关于贵州茅台的研究报告,题为《贵州茅台(600...  查看全文>

一份关于茅台的研报,犯了哪些错误?

03茅台过2000了?名酒价格研报揭真相,白酒三季度表现更燃?

白酒“旺季”到来,行情会更燃?文 | 云酒团队7月13日,古井贡酒涨停报99.66元/股,即将迈入百元股阵营。同日口子窖暴涨7%,今世缘大涨5%,顺鑫农业、山西汾酒、会稽山均上涨4%,其他白酒股也有不俗表现,股市弱市中的强势表现再次将市场的关注拉回到白酒身上。就在一天前,申万宏源发布了《白酒终端(线上&线下)价格调查》研报,披露了7月4日调研主要高端白酒、次高端白酒和中高端白酒的线上和线下价格情况...  查看全文>

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04贵州省长调研白酒;今世缘Q1营收约30亿;汇通达酒饮营收13亿+

贵州省省长李炳军调研白酒产业3月28日至30日,贵州省委副书记、省长李炳军深入遵义市桐梓县、习水县、赤水市和毕节市金沙县调研。李炳军强调,要推进我省白酒产业布局优化调整,推进中小酒企转型提升,培育骨干龙头企业,大力发展相关配套产业,打造酱香白酒产业集群;要以最严厉的措施保护赤水河流域生态环境,保障白酒产业持续健康发展;要落实“稳字当头、稳中求进”重要要求,处理好发展与安全的关系,既要确保生产安全,...  查看全文>

贵州省长调研白酒;今世缘Q1营收约30亿;汇通达酒饮营收13亿+

05国泰君安研报认为白酒国际化是未来趋势

国泰君安研报认为,参照威士忌,白酒国际化是趋势、有空间,但需要时间。烈酒不只是成瘾品,本质是文化符号,与源产国的国力提升相始终,伴随中国经济地位提升,白酒作为文化输出而实现国际化是趋势;从空间来看,以威士忌和英国作为基准,当下白酒出口力度与中国经济地位尚不匹配,白酒海外市场空间广阔。但是,白酒尤其是中高端白酒在国内仍处于成长期,短期白酒仍以内需为主导,出海积极性较弱。...  查看全文>

国泰君安研报认为白酒国际化是未来趋势

06在中国白酒圈,这家酒企低调到只知道埋头研酿

河南自古被称为中原,谁占领了中原,就得到了天下。作为中国传统文化的发源地,河南圣人辈出,引领中国先进文化几千年。在几千年的历史进程中,以河南为代表的的中原文化兼容并蓄,文明、自由、奉献、包容成为河南显著的标签。在传统文化熏陶下,孕育了一代代勤劳、朴实的河南人,而“孺子牛”、“老黄牛”更是贴切的代表了河南人的形象。作为传统文化的一部分,河南的白酒文化一度是中国白酒文化的先进代表, 同样,一如中原文化...  查看全文>

在中国白酒圈,这家酒企低调到只知道埋头研酿

07贵州茅台:夜空中最亮的星|风云独立研报(上)

风云君曾在《风云课堂 | 价值投资三部曲之:如何选出优质公司》指出,上市公司茅台(600519.SH)赚的净利润全是现金。 本文详细分析茅台,基本逻辑框架是:1、我们先从茅台的稀缺性讲起,因为稀缺性决定了茅台较宽的护城河和靓丽的财务报表。2、详细分析护城河概念和茅台财务报表。3、最后,尝试解答茅台目前面临的两个关键问题:茅台目前终端价格是否有泡沫?年轻人还喝茅台吗?一、 稀缺性整个经济学无非是稀缺...  查看全文>

贵州茅台:夜空中最亮的星|风云独立研报(上)

08建研集团:检测业务成行业龙头

公司具备一定的逆周期属性,15 年上半年盈利相对平稳。 建研业务包括外加剂不检测业务、商品混凝土,前两者占收入比重约 66%不 18%。其中外加剂周期性明显,上半年收入下滑 31%;检测业务稳健,上半年收入增长 8.6%。上半年总收入下降 23.8%,而毛利率由去年的 32.7%上升至 38.75%,这源于经济较弱时外加剂的原材料大幅降价,总净利润仅下降 3%,下滑较小。 在经济较好时,外加剂原材...  查看全文>

建研集团:检测业务成行业龙头

09民生证券发布黄色淫秽研报被处罚(高清无码原文)

一向以逻辑严谨,讲究用数据说话的券商研究报告近两年不甘寂寞,成了雷言雷语、自创语言的试验场。国泰君安研究员任泽平的研报《论对熊市的最后一战》中“穿林海,跨雪原,气冲霄汉”、“党给我智慧给我胆,千难万险只等闲”的表达方式令人耳目一新;海通证券研究所标题为《有一种冷叫你妈觉得你冷》的研报让人啼笑皆非;申银万国的研报《非主流到AB站:80后、90后和00后亚文化属性演替与互联网投资策略》中脑洞、中二病、...  查看全文>

民生证券发布黄色淫秽研报被处罚(高清无码原文)

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